第1章小摩：維持統一企業中國“增持”評級 上調目標價至10港元

摩根大通發布研報稱，維持（00220）“增持”評級，目標價由8港元上調至10港元。該行相信，在充滿挑戰的經濟環境下，公司的穩定業務性質、今年有利的成本趨勢和高股息支付率將受到市場青睞。

小摩指出，統一去年銷售及盈利升6.1%及10.9%，扣除2023年資產處置收益，調整後盈利同比升31.8%，符合市場預期。今年首兩個月，統一飲料及麵條類銷售量均達到雙位數增長，渠道庫存水平改善，這意味著零售額強勁，消費者對產品的接受程度不斷提高，也彰顯了公司強大的食品創新能力。該行表示，公司重申沒有計劃跟隨主要競爭對手提高即食麵價格，但會降低折扣水平並改變產品組合。該行預測，今年銷售額及盈利將同比升7.7%和15.5%，受惠於毛利率提高70個百分點。